Кубок ММВБ по трейдингу на срочном рынке. Часто задаваемые вопросы

Вопросы и ответы (FAQ)

1. Когда стартует Кубок ММВБ и сколько он продлится? Когда подавать заявление на участие?

Первым днем проведения Кубка ММВБ является 20 сентября 2010 г., последним – 17 декабря 2010 г. Подать заявление на участие в Кубке ММВБ можно как до официального старта, так и во время его проведения.

2. С какой стартовой суммой можно участвовать в Кубке ММВБ?

С любой суммой. Однако следует иметь в виду, что открытие позиции по фьючерсному контракту требует внесения обеспечения – депозитной маржи, которая составляет определенный процент от стоимостного объема контракта.

На срочном рынке Группы ММВБ ставки депозитной маржи по ближайшей серии составляют 7% по фьючерсу на Индекс ММВБ, 12-14% – по фьючерсам на акции и 3,5% – по валютным фьючерсам. Минимальная ставка депозитной маржи (в рублях) по изолированным позициям на срочном рынке Группы ММВБ установлена по ближайшей серии фьючерса на обыкновенные акции Сбербанк России ОАО.

Пример

Депозитная маржа по фьючерсу на обыкновенные акции Сбербанк России ОАО с исполнением в сентябре 2010 г. равна 941 рублей, расчетная цена последнего торгового дня – 7 813 рублей.

В таком случае, плечо составляет 1:8, и минимальная сумма, необходимая для открытия позиции  на срочном рынке Группы ММВБ (без учета биржевой и брокерской комиссий), – 941 рублей.

Депозитная маржа вносится из остатка средств на торговом счете и высвобождается после закрытия позиции путем совершения офсетной сделки либо исполнения фьючерсного контракта. За полной информацией о требованиях к гарантийному обеспечению следует обращаться к Брокеру, который может устанавливать для своих клиентов дополнительные требования.

Кроме того, помимо средств гарантийного обеспечения на торговом счете участника должны быть зарезервированы средства под оплату отрицательной вариационной маржи, которая при неблагоприятном для него движении цен может быть списана со счета уже по итогам первой клиринговой сессии.

3. Как рассчитывается доходность участника в целях Кубка?

Доходность рассчитывается по формуле, определенной в пункте 2.6 Положения о Кубке ММВБ. Доходность за несколько дней рассчитывается путем сложения доходностей за день.

4. Что такое СОЧП? Как рассчитывается требование к депозитной марже?

СОЧП – это стоимостная оценка чистых позиций. Под данным термином понимается требование к размеру депозитной маржи по соответствующему позиционному счету в данный момент времени, которое определяется исходя из чистых позиций на данном позиционном счёте (по каждой серии срочных контрактов) в соответствии с методологией Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN®).

Для удобства участников была разработана программа MICEX Margin Calc FO, которая рассчитывает требование к депозитной марже по портфелю инструментов на основании заданного файла риск-параметров. MICEX Margin Calc FO полностью повторяет расчеты, осуществляемые торгово-клиринговой системой срочного рынка ММВБ, и имеет простой и понятный интерфейс. Данную программу и ежедневно обновляемый файл риск-параметров можно бесплатно скачать на сайте Группы ММВБ.  

 

5. Что означают числитель и знаменатель в формуле расчета доходности?

Числитель – это чистая (т.е. за вычетом удержанных биржевых комиссий) прибыль (убыток) в данный торговый день, знаменатель – фактические затраты. При этом под прибылью/убытком понимается вариационная маржа, под фактическими затратами – максимальное за торговую сессию требование к депозитной марже (СОЧП) по данному позиционному счету с учетом чистой прибыли (убытка), полученной с первого дня участия в Кубке ММВБ. Подразумевается, что требование к депозитной марже может быть профинансировано из чистой прибыли, а чистый убыток включается в затраты участника Кубка.

Пример

По итогам первого дня получена чистая прибыль 6000 руб., по итогам второго – чистые позиции и вариационная маржа равны нулю, по итогам третьего – получен чистый убыток 3000 руб. Если максимальное значение СОЧП по итогам третьего дня составит 33 000 руб., дневная доходность составит минус 10% (30 000 руб. в знаменателе).

 

6. С какой целью в формулу расчета доходности введен параметр S, равный 20 000 рублей?

Данный параметр означает, что в целях расчета доходности минимальное значение знаменателя всегда устанавливается в размере 20 000 рублей (независимо от стартовой суммы на торговом счете, СОЧП и накопленной вариационной маржи участника Кубка).

Пример

По итогам первого дня участия в Кубке ММВБ получена чистая прибыль 2000 руб. Если максимальное значение СОЧП по итогам дня составило 10 000 руб., доходность будет равна 10% (20 000 руб. в знаменателе).

Те, для кого ограничение в 20 000 рублей представляется большим, могут проявить себя в номинации «Лучший нанотрейдер».

7. В каких номинациях можно победить? Кто может участвовать в основной номинации?

В Кубке ММВБ можно победить в основной номинации (главный приз – 1 млн. рублей) и в одной или нескольких специальных номинациях («Лучший гиперактивный трейдер», «Лучший нанотрейдер», «Лучший позиционный трейдер»). При этом участники номинации «Лучший гиперактивный трейдер» исключаются из борьбы в основной номинации.

8. Проводятся ли промежуточные розыгрыши?

Да. В рамках основной номинации по итогам каждых двух недель и каждого месяца проведения Кубка ММВБ происходит награждение участников, показавших наибольшую доходность за соответствующий период. Кроме того, каждый месяц проводится лотерея среди Участников Кубка, совершивших не менее 50 сделок с расчетным фьючерсом на Индекс ММВБ. Победители промежуточных розыгрышей получают неденежные призы – коммуникаторы, нетбуки, ноутбуки.

9. Кто может стать участником номинации «Лучший нанотрейдер»?

Участником номинации «Лучший нанотрейдер» становится Участник Кубка, значение СОЧП которого ни разу за период проведения Кубка не превысило 5 000 рублей, при этом он совершил не менее пяти сделок. Таким образом, поощряется участие в Кубке ММВБ даже тех трейдеров, которые обладают небольшим стартовым капиталом (например, новичков срочного рынка). С учетом данного ограничения на СОЧП, «нанотрейдеры» могут совершать сделки только с фьючерсами на отдельные акции (Сбербанк России ОАО, ОАО «Газпром» и ОАО «ЛУКОЙЛ») или валютными фьючерсами, ставки депозитной маржи по которым не превышают 5 000 руб. Приз показавшему лучшую доходность в данной номинации – 100 тыс. рублей.

Имея право оперировать лишь с ограниченным набором и количеством инструментов, наращивая прибыль, «нанотрейдер» не может торговать «на всё», что значительно снижает риск попадания на «маржин колл» и учит начинающих трейдеров финансовой дисциплине. При этом прибыль может выводиться либо резервироваться под оплату отрицательной вариационной маржи.

10. Кто участвует в номинации «Лучший гиперактивный трейдер»?

Участником данной номинации можно стать, сделав соответствующую пометку в Заявлении, либо в ходе проведения Кубка ММВБ. Во втором случае в данную номинацию автоматически попадают участники, у которых по итогам четырех и более торговых дней количество сделок превышало 250 в день, при этом соотношение количества сделок к числу выставленных заявок было меньше 0,5 (на одну совершенную сделку приходилось более двух заявок). Приз показавшему лучшую доходность в данной номинации – бесплатный шлюз/колокейшн от ЗАО ММВБ и И-Сток.

11. Кто участвует в номинации «Лучший позиционный трейдер»?

В данной номинации участвуют все Участники Кубка, совершившие не менее пяти сделок. Победителем признается участник, показавший максимальную прибыль в расчете на одну сделку. Итоговый результат рассчитывается как накопленная с первого дня участия в Кубке ММВБ вариационная маржа за вычетом удержанных биржевых комиссий, деленная на количество совершенных сделок. Таким образом, победить можно как за счет большего капитала, так и за счет меньшего числа сделок.

12. На что необходимо обратить внимание при работе с фьючерсами на акции?

Фьючерсные контракты на акции являются поставочными инструментами. В день исполнения (15-е число месяца исполнения либо следующий торговый день) продавец контракта обязан осуществить физическую поставку акций, а покупатель – оплатить их. Если трейдер желает избежать поставки, ему необходимо закрыть позицию совершением обратной сделки до момента исполнения контракта. Информацию об особенностях процедуры поставки по акциям на срочном рынке ЗАО «ФБ ММВБ» можно получить у Вашего Брокера.

13. Могу ли я победить и получить призы в нескольких номинациях?

Участник Кубка может победить или занять призовое место одновременно в основной номинации и в одной или нескольких специальных номинациях. Исключение составляют участники номинации «Лучший гиперактивный трейдер», которые не претендуют на победу и призовые места в итоговом рейтинге, двухнедельных рейтингах и рейтингах за месяц в основной номинации.

Дополнительные ограничения вводятся при розыгрыше промежуточных призов. Участник, победивший в рейтинге за месяц, продолжает принимать участие в итоговом рейтинге и двухнедельных рейтингах, но перестает участвовать в рейтинге за последующие месяцы. Участник, победивший в рейтинге за две недели, продолжает принимать участие в рейтинге за месяц и итоговом рейтинге, но перестает участвовать в последующих двухнедельных рейтингах.

14. Что будет, если два участника покажут один и тот же результат и окажутся претендентами на один и тот же приз?

Обладателем каждого приза может быть только один Участник Кубка. Если два и более участников показали одинаковый результат, преимущество при установлении победителя и призеров Кубка, лидеров по результатам рейтингов за две недели и месяц, а также победителей специальных номинаций отдается Участнику Кубка, имеющему больший оборот (в контрактах), а при равенстве последнего – заключившему за соответствующий период большее количество сделок. При равенстве доходности, заключенного количества контрактов и числа совершенных сделок преимущество отдается участнику, раньше прошедшему регистрацию для участия в Кубке.

 

 

Задавайте вопросы – список будет пополняться! Тел. (495) 705-96-03